Tổng quan thị trường ngày 30/09/2026: Kết Thúc Quý III Với Diễn Biến Tiêu Cực. Thị Trường Giảm Điểm Do Thiếu Động Lực Hỗ Trợ

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG HÔM NAY

o    Thị trường dao động trong biên độ hẹp trước khi áp lực bán gia tăng vào cuối phiên chiều, chủ yếu đến từ nhóm Vingroup và Dầu khí, kéo VN-Index giảm 0.51% khi đóng cửa. Chỉ số Vốn hoá lớn giảm 0.4% khi các cổ phiếu blue-chip ngoài nhóm ngân hàng chịu áp lực bán từ cả nhà đầu tư nước ngoài và trong nước. Chỉ số Vốn hoá vừa và Vốn hoá nhỏ lần lượt giảm 0.3% và 0.2%. Nhóm cổ phiếu Gelex cùng các cổ phiếu bán lẻ đi ngược xu hướng suy yếu chung nhờ lực tích lũy khá tốt từ nhà đầu tư trong nước. Một số cổ phiếu ghi nhận biến động đáng chú ý vào cuối quý, tuy nhiên, hoạt động làm đẹp báo cáo (window dressing) chưa thể hiện rõ trên diện rộng của thị trường. Độ rộng thị trường tiếp tục nghiêng về bên bán, với 178 mã giảm so với 129 mã tăng.

o    Thanh khoản cải thiện so với phiên trước nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với mức bình quân từ đầu năm. Tổng giá trị giao dịch trên HOSE tăng 23% DoD lên 585 triệu USD. Nhà đầu tư nước ngoài kéo dài chuỗi bán ròng lên sáu phiên liên tiếp, với giá trị bán ròng 34 triệu USD. VHM dẫn đầu danh sách bán ròng của khối ngoại với giá trị 12.7 triệu USD và giảm mạnh 1.9%. TCB (-6.0 triệu USD) và VIC (-3.2 triệu USD) đứng tiếp theo. Hoạt động mua ròng của khối ngoại khá khiêm tốn, với HDB (+1.4 triệu USD), trong khi FRT và MSN mỗi mã thu hút dòng tiền mua ròng 1.3 triệu USD.

CÁC CẬP NHẬT VÀ DIỄN BIẾN ĐÁNG CHÚ Ý

o    Nhóm Dầu khí giảm mạnh khi giá dầu WTI giảm 3.5% xuống dưới 90 USD/thùng sau các thông tin cho thấy xuất khẩu dầu qua Biển Đỏ của Saudi Arabia đang phục hồi nhanh chóng sau khi đường ống dẫn dầu Đông - Tây hoạt động trở lại. GAS (-3.42%), BSR (-3.38%), PVT (-4.61%), PVP (-4.57%), PVD (-3.43%) và PLX (-2.33%) đều giảm. Các cổ phiếu này đã tăng mạnh trong những tuần gần đây nhờ kỳ vọng lợi nhuận quý 3/2026 khả quan trong bối cảnh giá dầu thế giới neo cao. Phần lớn các mã chịu áp lực bán mạnh và chốt lời trong phiên hôm nay.

o    Nhóm Tài chính giảm nhẹ 0.1% với diễn biến trái chiều giữa các cổ phiếu. Các ngân hàng tư nhân phục hồi sau nhiều phiên bị bán ròng bởi khối ngoại, trong đó VPB (+1.96%), LPB (+1.15%) và MSB (+1.07%) dẫn đầu đà hồi phục. Trong khi đó, lãi suất liên ngân hàng qua đêm tăng vọt lên 8% trong phiên hôm nay, sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm là 0.5% vào ngày trước đó.

o    Nhóm Chứng khoán giảm trong bối cảnh kỳ vọng lợi nhuận quý 3/2026 suy yếu do điều kiện thị trường không thuận lợi trong quý. HCM (-2.66%), VIX (-1.20%) và VND (-1.07%) giảm trước áp lực rút vốn đáng kể từ cả nhà đầu tư nước ngoài và trong nước.

o    Nhóm Bất động sản giảm 1.0% do các cổ phiếu Vingroup gây sức ép lên toàn ngành. VHM (-1.86%) và VIC (-0.91%) chịu áp lực bán ròng đáng kể từ khối ngoại, với gần 5 triệu cổ phiếu VHM được nhà đầu tư nước ngoài bán ra. Mặt bằng lãi suất cao tiếp tục gây sức ép lên sức mua và thanh khoản thị trường bất động sản, làm dấy lên lo ngại về triển vọng lợi nhuận. Các cổ phiếu còn lại trong ngành giao dịch trong biên độ hẹp với diễn biến trái chiều.

o    NVL (-0.49%) giao dịch trong ngày không hưởng quyền mua cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu của Novaland. Công ty dự kiến chào bán gần 800.7 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu theo tỷ lệ 3:1. NVL ghi nhận hơn 97 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, với giá trị giao dịch khoảng 962 tỷ đồng, chiếm gần 6.5% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường. Lượng dư bán lớn tại mức giá sàn nhanh chóng được hấp thụ khi cổ phiếu tiến gần đến giá phát hành.

o    PNJ (-7%) đóng cửa ở mức giá sàn trong phiên thứ ba liên tiếp. PNJ bổ sung vào chương trình họp ĐHĐCĐ bất thường năm 2026 các đề xuất về phát hành riêng lẻ tối đa 550 triệu cổ phiếu phổ thông cho nhà đầu tư chuyên nghiệp và chuyển hơn 4.600 tỷ đồng từ Quỹ Đầu tư phát triển sang lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Công ty cũng điều chỉnh chính sách thu mua lại vàng và kim cương bằng cách rút ngắn thời gian thanh toán tiền mặt đối với một số sản phẩm có tính thanh khoản cao. Vàng miếng SJC, vàng nhẫn và một số sản phẩm vàng PNJ sẽ được thanh toán đầy đủ sau hai ngày, trong khi các nhóm trang sức khác được thanh toán sau bảy ngày. Trang sức kim cương, vỏ nữ trang, đá quý màu, ngọc trai và kim cương rời vẫn áp dụng thời hạn thanh toán lên đến T+120.

o    Nhóm Công nghiệp tăng 0.3% nhờ đà tăng tích cực trên toàn hệ sinh thái GELEX. GEE (+5.14%), VGC (+4.65%) và GEX (+0.84%) tăng điểm nhờ sự tham gia tích cực của nhà đầu tư trong nước. Các cổ phiếu khác giao dịch trầm lắng hơn trong bối cảnh áp lực bán từ nhà đầu tư cá nhân, với CII (-2.02%), CTD (-1.84%) và VSC (-2.95%) giảm điểm.

o    Nhóm cổ phiếu Cao su tiếp tục thu hút sự quan tâm nhờ kỳ vọng lợi nhuận cải thiện trong bối cảnh giá cao su duy trì ở mức cao. Triển vọng lợi nhuận được hỗ trợ bởi: (1) Giá cao su tăng cùng với sự phục hồi của giá dầu và tình trạng thiếu hụt cao su tự nhiên tại một số thị trường sản xuất lớn như Thái Lan. Giá cao su đã tăng 8% trong tháng qua và 47% so với cùng kỳ năm trước; (2) Một số doanh nghiệp có thể ghi nhận nguồn thu tiền mặt từ khoản bồi thường chuyển đổi mục đích sử dụng đất và thanh lý cây cao su. TRC (+3.57%) và PHR (+2.60%) ghi nhận mức tăng khá tốt, trong khi GVR có thời điểm tăng gần 5% trong phiên trước khi đóng cửa đi ngang do áp lực chốt lời xuất hiện vào buổi chiều.

o    Nhóm Hàng tiêu dùng không thiết yếu tăng nhẹ 0.03% trong bối cảnh các chuỗi bán lẻ hiện đại được kỳ vọng ghi nhận kết quả kinh doanh quý 3/2026 tích cực. Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng đạt 5.235,5 nghìn tỷ đồng trong 8 tháng đầu năm 2026, tương ứng mức tăng 13.3% so với cùng kỳ hoặc 7.6% nếu loại trừ yếu tố giá. Tăng trưởng trong tháng 8 tăng tốc lên 14.9% so với cùng kỳ, cho thấy sức mua trong nước đang cải thiện. Nhờ đó, FRT (+3.52%) và MWG (+0.70%) tăng điểm.

o    Việt Nam – HOSE ra mắt Chỉ số Tăng trưởng Doanh nghiệp tư nhân Việt Nam VNPRIVGRO: Ngày 29/9, HOSE ban hành bộ quy tắc cho chỉ số VNPRIVGRO, nhằm theo dõi các doanh nghiệp tư nhân quy mô lớn có thanh khoản tốt và tiềm năng tăng trưởng. Chỉ số bao gồm 30 cổ phiếu được lựa chọn từ rổ VNAllshare, với các doanh nghiệp đủ điều kiện phải đáp ứng tiêu chí thanh khoản và có tỷ lệ sở hữu nhà nước không vượt quá 15%. Chỉ số giới hạn tối đa tám cổ phiếu thuộc mỗi nhóm ngành GICS và sẽ được rà soát định kỳ sáu tháng một lần vào tháng 1 và tháng 7.