Thế giới Di Động (HOSE: MWG) | Cập Nhật Q1/2025, TĂNG TỶ TRỌNG – Kỳ vọng 1N +8.1%

SBBS xin gửi đến quý nhà đầu tư báo cáo Cập Nhật Q1/2025 về MWG. Kết quả kinh doanh Q1/2025 của MWG ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng cả về doanh thu lẫn lợi nhuận svck năm trước. Chúng tôi tin rằng MWG sẽ tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu và sẵn sàng trở thành người chiến thắng trong chu kỳ phát triển tiếp theo của ngành bán lẻ Việt Nam.

KQKD Hợp Nhất:

Doanh thu: 36,135 tỷ đồng (+14.8% svck, +4.5% QoQ), đạt 25.2% dự phóng của SBBS.

LNST: 1,548 tỷ đồng (+71.4% svck, 81.6% QoQ), đạt 34.1% dự phóng của SBBS.

Q1/2025, MWG ghi nhận kết quả kinh khởi sắc sau giai đoạn thách thức kéo dài, được thúc đẩy bởi hai mảng thiết bị di động, điện tử tiêu dùng và bách hóa. Điểm sáng trong Q1/2025 là BHX bắt đầu mở rộng trở lại sau giai đoạn tái cấu trúc, với 232 cửa hàng được khai trương, tương đương 80 cửa hàng mỗi tháng.

So với kế hoạch cả năm 2025, MWG đã hoàn thành 24% doanh thu kế hoạch và 32% lợi nhuận kế hoạch. Chúng tôi đánh giá công ty sẽ hoàn hoàn thành kế hoạch năm 2025 vào tháng 10 và hướng tới vượt kỳ vọng cả năm.

Chúng tôi duy trì mức giá mục tiêu 12 tháng là 69,000 đồng/cổ phiếu. Kể từ khi chúng tôi khuyến nghị MUA MWG vào ngày 06/03/2025, giá cổ phiếu MWG đã tăng 7.0% từ 59,600 đồng/cổ phiếu lên 63,800 đồng/cổ phiếu vào ngày 16/05/2025. Chúng tôi thay đổi khuyến nghị của mình đối với MWG thành TĂNG TỶ TRỌNG với mức tăng tiềm năng +8.1% so với giá đóng cửa là 63,800 đồng/cổ phiếu vào ngày 16/05/2025. Về dài hạn, giá mục tiêu 3 Năm là 89,800 đồng/cổ phiếu (+40.7%).