Thế Giới Di Động (HOSE: MWG) | Cập Nhật Q3/2025, TĂNG TỶ TRỌNG – Kỳ vọng 2026 +14.1%

Kết Quả Kinh Doanh Ấn Tượng Với Doanh Thu Trên Mỗi Cửa Hàng Đạt Kỷ Lục

MWG ghi nhận kết quả 9Th2025 vượt kỳ vọng, được thúc đẩy bởi hiệu quả hoạt động mạnh mẽ từ hai chuỗi bán lẻ cốt lõi ĐMX và TGDĐ. Trong 9Th2025, doanh thu đạt 113,607 tỷ đồng (+14.0% svck) và LNST đạt 4,989 tỷ đồng (+73.2% svck), lần lượt hoàn thành 76.2% và 97.6% dự báo cả năm của chúng tôi.

Chúng tôi điều chỉnh dự báo doanh thu năm 2025 của MWG lên 151,945 tỷ đồng (+13.1% svck) và LNST lên 6,271 tỷ đồng (+68.0% svck), được hỗ trợ bởi hiệu quả kinh doanh vững chắc của các chuỗi bán lẻ cốt lõi và sự cải thiện trong hiệu suất chi phí. Đối với năm 2026, chúng tôi dự phóng doanh thu đạt 170,980 tỷ đồng (+12.5% svck) và LNST đạt 7,523 tỷ đồng (+20.0% svck).

Chúng tôi nâng giá mục tiêu 12 tháng cho cổ phiếu MWG lên 92,400 đồng/cp, tăng 19.5% so với mức mục tiêu trước là 77,300 đồng/cp. Với mức tăng tiềm năng 14.1% so với giá đóng cửa 81,000 đồng/cp vào ngày 27/10/2025, chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị đối với MWG từ GIỮ lên TĂNG TỶ TRỌNG.