Petrosetco (HOSE: PET) | Cập Nhật Q1/2026, GIỮ – Kỳ vọng 1N -8.2%

Kết Quả Kinh Doanh Q1/2026 Tích Cực, Dư Địa Tăng Giá Không Còn Nhiều Sau Nhịp Tăng Mạnh Gần Đây

PET ghi nhận doanh thu Q1/2026 đạt 6,129 tỷ đồng (+52.6% svck, -19.3% svqt) và LNST đạt 101 tỷ đồng (+125.5% svck, -1.9% svqt). Tăng trưởng lợi nhuận vượt trội so với doanh thu, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 5.9% (+1.1% svck, +1.15% svqt), được hỗ trợ bởi việc tối ưu hóa hiệu quả lượng tồn kho laptop giá vốn thấp trong mảng ICT. 

Năm 2026, PET đặt kế hoạch doanh thu đạt 23,000 tỷ đồng (+5.4% svck) và LNST đạt 318 tỷ đồng (+5.6% svck, -9.1% svck nếu loại trừ khoản lợi nhuận bất thường từ đầu tư chứng khoán ghi nhận trong năm 2025). Tính đến cuối Q1/2026, doanh nghiệp đã hoàn thành 26.6% kế hoạch doanh thu và 25.4% kế hoạch lợi nhuận cả năm, cho thấy tiến độ thực hiện tương đối tích cực.

Chúng tôi nâng giá mục tiêu năm 2026 lên 42,500 đồng/cp (từ mức 36,800 đồng/cổ phiếu trước đây), dựa trên mức P/E mục tiêu 12.0x cho hoạt động kinh doanh cốt lõi. Tuy nhiên, giá cổ phiếu PET đã tăng mạnh 53.3% kể từ báo cáo gần nhất của chúng tôi ngày 04/11/2025, lên mức 46,300 đồng/cổ phiếu tính đến ngày 04/05/2026. Tại mức giá hiện tại, cổ phiếu đang cao hơn 8.2% so với giá mục tiêu mới của chúng tôi. Theo đó, chúng tôi hạ khuyến nghị đối với PET từ MUA xuống GIỮ.