Chứng Khoán Vietcap (HOSE: VCI) | Cập Nhật Q1/2025, MUA – Kỳ vọng 3N +59.5%

Kết Quả Tích Cực Trong Q1/2025

VCI ghi nhận kết quả tích cực trong Q1/2025, với hoạt động kinh doanh đang đi đúng hướng để hoàn thành kế hoạch cả năm 2025. So với dự phóng trong báo cáo lần đầu của chúng tôi, VCI đã hoàn thành 20.2% doanh thu dự phóng và 24.5% lợi nhuận trước thuế (LNTT) dự phóng của cả năm.

Với kết quả Q1/2025 nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, chúng tôi giữ nguyên dự phóng tài chính cho VCI. Chúng tôi duy trì Giá mục tiêu 12 tháng là 39,100 đồng/cổ phiếu (tăng giá +7.2%) và Giá mục tiêu 3 năm là 58,200 đồng/cổ phiếu (tăng giá +59.5%).

Chúng tôi cho rằng trong ngắn hạn, cổ phiếu VCI sẽ giao dịch trong khung giá giữa 32,000 đồng/cổ phiếu (theo định giá P/E) và 42,000 (theo định giá P/B). Chúng tôi khuyến nghị chiến lược giao dịch tương ứng: mua khi giá tiến tới ngưỡng cận dưới và bán khi giá tiến tới cận trên.