Company Report: HCM
05/04/2024
Thông tin chung
CTCP Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC) được thành lập năm 2003 trên cơ sở kết hợp Quỹ Đầu tư Phát triển Đô thị Thành phố Hồ Chí Minh (HIFU) và Tập đoàn Dragon Capital của Anh Quốc, và được niêm yết trên sàn HOSE vào năm 2009. HSC chuyên cung cấp các dịch vụ môi giới chứng khoán, ngân hàng đầu tư, đầu tư tài chính và nghiên cứu với đa dạng đối tượng khách hàng từ cá nhân đến doanh nghiệp trong và ngoài nước. HSC hiện đứng vị trí thứ 4 về thị phần môi giới chứng khoán trên sàn HOSE với 6.32% thị phần.
Cập nhật thông tin gần nhất
Quý IV/2023, CTCP Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh ghi nhận doanh thu thuần đạt 861 tỷ đồng, giảm 2.8% và lợi nhuận sau thuế đạt 179 tỷ đồng, tăng 41.4% svck.
Về kế hoạch cổ tức 2024, HSC dự tính tỷ lệ chi trả (bằng tiền) không vượt quá 80% lợi nhuận sau thuế, khoảng 7% (tương đương 700 đồng/cp).
Diễn biến giá cổ phiếu so với VNINDEX
Điểm nhấn tài chính
Năm 2023, tổng doanh thu hoạt động của HCM đạt 2,903 tỷ đồng, giảm 25.6% và lợi nhuận sau thuế đạt 674 tỷ đồng, giảm 21% svck mặc dù KQKD quý 4 tích cực. Cụ thể, quý 4/2023, tổng doanh thu hoạt động của HCM đạt 861 tỷ đồng, giảm nhẹ 2.8%, trong đó mảng tự doanh đạt 346 tỷ đồng, chiếm hơn 40% doanh thu; doanh thu từ cho vay ký quỹ đạt 320 tỷ đồng, tăng 25.6% svck do nhu cầu vay tích cực của thị trường và chiếm 37% cơ cấu doanh thu; doanh thu nghiệp vụ môi giới đạt 176 tỷ đồng, giảm 10% svck một phần đến từ việc giảm phí môi giới để tăng thị phần; doanh thu nghiệp vụ tư vấn tài chính tăng mạnh 242% lên 14 tỷ đồng nhưng vẫn chưa đạt như kỳ vọng vì một số thương vụ tư vấn chậm hơn so với ban đầu. Tổng chi phí hoạt động được tiết giảm đáng kể 17.4% svck, đạt 529 tỷ đồng.
Quý này, HCM ghi nhận doanh thu tài chính tăng đến 61% svck, đạt 309 tỷ đồng. Chi phí quản lý tăng 31% lên 108 tỷ đồng. Kết quả là, lãi ròng quý này ghi nhận tăng trưởng tích cực hơn 43% svck, đạt 179 tỷ đồng.
Tại thời điểm kết thúc năm 2023, tổng tài sản của HCM đạt 17,911 tỷ đồng, tăng 16% so với đầu năm, hầu hết tài sản của HCM là tài sản ngắn hạn. Lượng tiền mặt giảm gần phân nửa so với đầu năm, đạt 2,825 tỷ đồng. Danh mục tài sản tài chính FVTPL của HCM lại tăng đến 56%, chủ yếu do HCM tăng nắm giữ cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu giao dịch trên UPCOM 256% so với đầu năm, đạt 601 tỷ đồng; tài sản cơ sở phòng ngừa rủi ro chứng quyền tăng 12 lần lên 263 tỷ đồng và chứng chỉ quỹ ETF tăng gấp 8 lần lên 145 tỷ đồng (phần lớn là quỹ VFMDIAMOND ETF và quỹ FUESSVFL ETF) , trong khi đó danh mục trái phiếu niêm yết vẫn không đổi và chiếm đến 55% giá trị danh mục đầu tư của HCM. Ngoài ra, dư nợ cho vay của HCM tăng đến 64.5% so với đầu năm, đạt 12,135 tỷ đồng.
Nợ phải trả của HCM chủ yếu là nợ ngắn hạn, tăng 27% so với đầu năm, đạt 9,599 tỷ đồng, trong đó 95% là nợ vay và thuê tài chính ngắn hạn.
Năm 2023, HSC đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế đạt 721 tỷ đồng, giảm 15% so với kết quả thực hiện của năm 2022. Như vậy, kết thúc năm 2023, HCM đã hoàn thành 93% kế hoạch.
Năm 2024, Chứng khoán HSC đặt mục tiêu lãi trước và sau thuế cùng tăng 72% so với năm trước, lần lượt ở mức 1,450 và 1,160 tỷ đồng. Nếu hoàn thành chỉ tiêu, đây là mức lợi nhuận kỷ lục của Công ty. Trong đó HSC ước tính lãi trước và sau thuế có thể đạt được trong quý 1 lần lượt là 346 tỷ đồng và 278 tỷ đồng.
Định giá cổ phiếu so với VNINDEX
Giá trị khoản đầu tư 100K VND vào các kênh tài sản qua các năm
